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L’essentiel sur le Private Equity Institutionnel
Le Private Equity permet de participer, directement ou via l’investissement dans un fonds, au financement d’entreprises non cotées. Il permet d’accéder à un univers de sociétés à la fois plus large, plus profond et plus dynamique que celui des sociétés cotées, et de profiter de l’accroissement de la valeur de ces sociétés.
Le Private Equity appartient à la famille des Private Assets, dont il représente plus de la moitié des investissements. Les Private Assets – ou actifs privés – représentent l’ensemble des opportunités d’investissement qui ne sont pas disponibles sur les marchés boursiers traditionnels.
Au-delà du Private Equity, on y trouve également :
- le Private Infrastructure, qui finance des projets d’infrastructure,
le Private Real Estate, qui finance des projets immobiliers,
le Private Debt, de la dette privée mise à disposition des entreprises dans un contexte de désintermédiation bancaire…
Cette classe d’actifs est, selon nous, attractive, mais comporte un certain nombre de risques, dont notamment un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité.
Le Private Equity Institutionnel représente l’ensemble des fonds de Private Equity s’adressant aux investisseurs institutionnels tels que les banques, compagnies d’assurances et sociétés de grande taille.
Ces fonds présentent des caractéristiques propres :
des tailles significatives, souvent supérieures à 500 M€,
un nombre de souscripteurs réduits, moins d’une cinquantaine en moyenne,
des minimums d’investissement de l’ordre de 1% du fonds.
Ces caractéristiques en font une classe d’actifs réservée, inaccessible aux investisseurs privés.
Il se distingue des produits exclusivement réservés aux particuliers, à destination fiscale, tels que FCPI ou FIP.
Cette classe d’actifs est, selon nous, attractive, mais comporte un certain nombre de risques, dont notamment un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité.
Investir en Private Equity consiste à prendre des participations au capital de sociétés non cotées via une structure juridique appelée fonds d’investissement. C’est ce fonds qui prendra des participations dans des sociétés. L’investisseur n’est donc pas directement détenteur des parts des sociétés dans lesquelles il entre au capital, mais il l’est par transparence, à travers le véhicule dans lequel il a lui-même investi. Les investissements sont réalisés et suivis par des professionnels, regroupés au sein de sociétés de gestion.
Aujourd’hui, dans un contexte de taux durablement bas et d’intérêt croissant des entreprises pour ce type de financement, les rendements attractifs affichés par le Private Equity suscitent légitimement l’intérêt d’une nouvelle catégorie d’investisseurs privés. Mais ces derniers ne sont pas toujours en mesure de souscrire directement dans des fonds de qualité institutionnelle. C’est la raison pour laquelle nous avons créé Peqan : pour ouvrir le potentiel de performance du Private Equity Institutionnel aux investisseurs privés.
Cette classe d’actifs est, selon nous, attractive, mais comporte un certain nombre de risques, dont notamment un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité.
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